HY MARKETS：利空叠加避险急升 日元靓丽英镑巨震

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HY MARKETS：利空叠加避险急升 日元靓丽英镑巨震
2016年6月14日
HY MARKETS基本面
英国可能在本月稍后的公投中退出欧盟本已令市场焦虑不已，美国上周末又遭遇史上最惨烈枪击案，中国近来公布的数据又不佳，刺激风险厌恶情绪在周一进一步升温，避险资产受到投资者青睐。日元和瑞郎继续攀升，尤其日元，距5月初触及的逾一年半高点105.50仅有一步之遥，欧元亦受助反弹至1.13关口附近。商品货币普遍小幅承压，处于漩涡中心的英镑维持1.42关口剧烈震荡，整体仍受到退欧忧虑的打压。
继早前疲弱的通胀、制造业/服务业PMI数据后，周一中国方面数据显示，5月工业生产年率增长6%，与上月持平，略微好于预期5.9%，但房地产投资增长自去年12月以来首次放缓，城镇固定资产投资增速跌破10%，为2000年以来首次;同时，5月零售销售年率自10.2%回落至10%。疲弱的数据重燃对中国经济增长的担忧，市场预计中国当局将出台更多的刺激措施。
关于英国退欧的民调仍是市场关注的焦点。紧跟上周五ORB，周一ICM最新调查结果显示，退欧阵营支持率为53%，较留欧阵营47%的支持率高出6个百分点。在调查公布前、后，英镑先是自日低上方拉升近两百点至1.43上方，后又快速回吐大部分涨幅至1.42附近整理。市场紧张程度从中可见一斑。纽市收盘后，YouGov和ORB再次公布最新调查结果，退欧支持率均出现不同程度的领先。在英国退欧忧虑持续弥漫的背景下，短线英镑甚至整个汇市波动性恐进一步上升，全球市场似乎已经偏离了主要受美元走势影响的主线。
/ ^6 U/ d* W6 J/ T+ `( W另外，欧央行周一首次披露公司债的持有数量，显示自6月8日开始购买公司债至6月10日，欧央行共持有3.48亿欧元公司债券。在欧央行行长德拉吉打算向公司债市注入多少资金这个问题上，投资者有了第一组数据可参考。此外，德国央行行长魏德曼周一发表鹰派言论，称当前的扩张性货币政策是合适的，不需要进一步宽松，近期油价上升预示着通胀将加速上升。不过，市场对此反应不大。
英国退欧风险和本周稍后的四大央行利率决议本已牵动人心，但今日欧美众多消息面将再度加剧市场波动。除英国5月通胀、欧元区4月工业生产外，今日“恐怖数据”—美国5月零售销售也将登场。市场预期，本次美国零售销售月率将增长0.3%，将让投资者进一步了解美国经济的复苏程度，从而为美联储加息预期提供最新指引，全球市场不免将再次受到考验。
2 n- P3 O% ?% k) A1 J# [HY MARKETS技术面
英镑/美元
+ S! h$ _; f  x) `6 B! k( k* N5 S日图：延续跌势，隔夜试图反弹但受100日均线打压，技术指标维持看跌
4小时图：低位剧烈震荡，但长下影线凸显上方阻力强劲，下行压力犹存
小时图：反弹乏力，MA50打压明显，位于该档下行可能继续走弱，支持隔夜低点1.4110
综述：英镑/美元短线虽不排除盘整可能，但幅度料有限，日内操作上建议高空为主。支持1.4110/1.4060，阻力1.4240/1.4300。
美元/日元
日图：受5日均线打压持续走低，下行压力沉重，前期低点105.50仅有一步之遥
4小时图：跌势略放缓陷入弱势整理，不破MA20阻力倾向继续走软
小时图：反弹乏力，持续受MA50/100等均线打压，短线仍有机会下探隔夜低点105.72
综述：美元/日元下行动能仍在释放，短线操作上建议高空为主，激进者寻求在105.50持稳反手做多机会。
, S! N1 }4 W: h9 Y' `- I周二关注：
瑞士5月生产者/进口物价指数
英国5月消费者物价指数
( q/ x% E' m9 k6 S3 D! r; p欧元区4月工业生产
/ `2 z5 u% N1 G% r4 f美国5月零售销售
美国4月商业库存